【徹底比較】SBI・バンガード・S&P500とeMAXIS Slimどっちがいい？

【S&P500】投資信託の比較

以下4つの項目で、それぞれSBIバンガードとeMAXIS Slimを比較していきます。

• 信託報酬
• 実質コスト
• リターン
• 純資産総額

各項目の比較一覧表

まず、4つの比較項目を1つにまとめた表をご覧ください。

• SBI・V・S&P500の最新情報
• eMAXIS Slim 米国株式
  （S&P500）の最新情報

結論を先に言ってしまうと、どちらも優秀なインデックスファンドなので甲乙つけがたいですが、低コストであることを重視する方には「SBIバンガード」、これまでの実績を重視する方には「eMAXIS Slim」をおすすめします。

それでは各項目について詳しく見ていきましょう。

信託報酬

信託報酬は、投資信託を持っている間、負担し続けるコストです。あらかじめ決まっているパーセンテージで基準価額から引かれていきます。必ずかかる固定されたコストなので、インデックスファンドを使った投資では、低く抑えることが重要です。

信託報酬は、SBIバンガードよりもeMAXIS Slimのほうが低くなっています。

eMAXIS Slimシリーズは業界最低水準の運用コストを目指し続けるインデックスファンドシリーズです。しかし、信託報酬の引き下げは”税抜き”を基準に行われているため、”税込み”ではSBIバンガードのほうが信託報酬は低くなっていました。

eMAXIS Slimはファンドが直接アメリカの株式に投資していますが、SBIバンガードは海外ETFを介しての間接的な投資をしているので、税金のかかり方に差が出るのです。よって、eMAXIS SlimがSBIバンガードに対抗して信託報酬の引き下げを行うことはありませんでした。

しかし、より低コストのたわらノーロード S&P500が新規設定されました。これに対抗して、2023年4月25日より、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は信託報酬を「0.0968％以内」から「0.09372％以内」に引き下げました。

実質コスト

投資信託での運用にかかるコストは信託報酬（固定されたコスト）だけではありません。「隠れコスト」と呼ばれる信託報酬以外のコスト（変動するコスト）もかかってきます。これらを合わせた「実質コスト」を参考にすることもインデックスファンド選びでは大切です。

実質コストで比べてみると、eMAXIS SlimよりもSBIバンガードのほうが低く抑えられています。

隠れコストは、ファンドが株式などを取引するときにかかる費用や、それを保管しておくためにかかる費用なので、事前にどれくらい引かれるかはわかりません。ですので、実質コストは1年に1回出される運用報告書を確認して、計算する必要があります。

リターン

ここまで信託報酬や実質コストを見てきましたが、コストが低ければ低いほど良いのは、最終的なリターンに大きく影響するからです。つまり、単純に考えれば、よりリターンが高いインデックスファンドを選ぶと良いのです。

リターンは、eMAXIS Slimのほうが高くなっています。

SBIバンガードの値動きがややマイルドになるのは、先物取引を利用していないことが原因の1つです。eMAXIS Slimは先物を活用しているため、運用成績に差が生じます。

SBIバンガードは「先物の活用によって指数に勝つことは、アクティブリスクを取ることになる」との考えによって、先物取引を利用していません。

純資産総額

純資産総額とは、投資信託の運用資金のことです。純資産総額が大きいと安定した運用が期待できます。逆に少なすぎると、途中で運用が打ち切られ、換金されてしまうこともあります。（これを繰上償還といいます）

純資産総額で比べると、SBIバンガードよりもeMAXIS Slimのほうが大きくなっています。

ただし、純資産総額は継続的な資金流入があるなら、およそ50億円以上あれば十分と言えます。よって、純資産総額の観点からすれば、SBIバンガードとeMAXIS Slimはどちらでも問題ないと言えるでしょう。

SBI・バンガード・S&P500とeMAXIS Slimの違い

SBIバンガードとeMAXIS Slim、これら2種類の最も大きな違いは運用形態です。

SBIアセットマネジメントが運用する「SBIバンガード」は、S&P500に連動する海外ETFに投資することで、間接的にアメリカの株式に投資します。

SBIバンガードの仕組み

一方、三菱UFJアセットマネジメントが運用する「eMAXIS Slim」は、ファンドが直接アメリカの株式に投資します。

eMAXIS Slimの仕組み

SBIバンガードの投資対象は、「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」というバンガード社のETFです。バンガード社は、世界最大級の運用会社で、インデックスファンドの世界シェアNO.1を誇ります。

どっちにするか迷うなら両方買ってもいい

SBIバンガードもeMAXIS Slimも優秀なインデックスファンドなので「どっちにするか迷う」という人も多いかと思います。どうしても迷ってしまい決められない人は、いっそのこと投資するお金を半分ずつに分けて、両方買ってしまうのも良いでしょう。

SBIバンガードもeMAXIS SlimもS&P500に連動するインデックスファンドなので、分散投資としての意味はありません。しかし、後になって「やっぱりあっちを買っておけば良かったかな？」と思ってしまうのを防ぐことには効果的です。

SBIバンガードとeMAXIS Slimの両方に投資できる主な金融機関は、以下のとおりです。

• SBI証券
• マネックス証券
• auカブコム証券
• 松井証券
• 岡三オンライン
• SMBC日興証券 など

※楽天証券ではSBIバンガードに投資できません。

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