スマートベータとは

スマートベータとは、「時価総額（TOPIX）」や「株価（日経平均）」のような"単純”な要素にウエイトを置くのではなく、「財務指標」や「株価の変動率」、「配当」など、より"スマート（賢い）”な要素にウエイトを置く考えのことです。この考えのもとに作成された指数をスマートベータ指数と呼びます。

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代表的な国内スマートベータ指数

代表的な国内スマートベータ指数	特色
JPX日経インデックス400	直近3年の「ROE〔利益÷自己資本〕」、「営業利益」、「売買代金」や「時価総額」
MSCI日本株最小分散インデックス	全体の価格変動が最少になるような銘柄の組み合わせ
MSCIジャパン高配当利回りインデックス	配当利回り、配当の継続性・成長性、収益・財務

2014年あたりから、これらのスマートベータ指数への連動をめざすインデックスファンドが続々と出てきています。とりあえず、日経平均連動型のインデックスファンドと見比べてみましょう。各カテゴリを代表する投資信託を集めてみました。

連動対象／銘柄名	トータルリターン（1年）	トータルリターン（3年）
日経平均株価／ニッセイ日経225インデックスファンド	2.84％	4.79％
JPX日経400／日興－インデックスファンドJPX日経400	-1.27％	-0.47％
最小分散／たわらノーロードplus　国内株式高配当最小分散戦略	-11.33％	-4.35％
高配当利回り／ MSCIジャパン高配当利回りインデックスファンド年2回決算型	-10.94％	-0.65％